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技术指标
股票技术分析入门之一

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道氏股价波动理论是股票分析的理论之一。这篇文章主要就介绍道氏股价波动理论的基本知识。

道氏理论的基本要点:股票价格运动有三种趋势,其中最主要的是股票的基本趋势,即股价的广泛活全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上,,股价总升(降)的幅度超过20%。对投资者来说,基本趋势持续上升就形成了多头市场,持续下降就形成了空头市场。

股价运动的第二种趋势就成为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反,并对其产生一定的牵制作用,因而也成为股价的修正趋势,这种趋势持续的时间从3周至数月不等。其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的1/3或2/3.

股价运动的第三种趋势成为短期趋势,反映了股价在几天之内的变动情况,修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势组成。

在三种趋势中,长期投资者最关心的是股价的基本趋势,其目的是想尽可能的在多头市场上买入股票,而在空头市场形成前及时卖出。投机者对股价的修正趋势比较感兴趣,他们的目的是想从中获取短期的利润。短期趋势的重要性较小,且易受认为操纵,因而不变作为趋势分析的对象。

人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势,只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。

基本趋势,即从大的角度上来看的上涨和下跌的变动,其中,只要下一个上涨的水准超过钱一个糕点,而每一个次级的下跌其波底都较钱一个下跌的波底高,那么主要趋势是上升的,和被称为多头市场。相反的,当每一个中级下跌将价位带至更低的水准,而接着的反弹不能降价位带至前面弹升的高点,主要趋势是下跌的。这称之为空头市场。通常主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标,其做法是在多头市场中尽早的买进股票,只要他可以确定多头市场已经开始发动了,一直持有到确定空头市场已经形成了。对于所以在整个大趋势中的次级下跌和短期变动,他们是不会去理会的。当然,对于那些做经常性交易的人来说,次级变动是非常重要的机会。

1.多头市场,也称之为主要上升趋势。可以分为三个阶段。第一个阶段是进货期,在这个阶段中,一些有远见的投资人觉察到瑞瑞目前是处于不景气的阶段,但却即将会有所转变。因此,买进那些没有信心,不顾血本抛售的股票,然后在卖出数量减少时逐渐提高买进的价格,事实上,此时市场氛围通常是悲观的。大量的人甚至离开了股市,此时的交易数量是适度的,但是在弹升是短期变动便开始增大了。第二个阶段是十分稳定的上升和增多的交易量,此时吸引了大众的注意,在这个阶段,使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润。最后第三个阶段出现了。投资气氛高涨,大家忘记了市场景气已经很久了,股价已经上升了很多。这时候更恰当的说法是“卖出的好时机”。冷门股交易逐渐频繁,优良股却有越来越多的投资人拒绝跟进。

2.空头市场。也成为主要下跌趋势。也分为三个阶段。

第一阶段是出货,它真正形成是在多头市场的最后一个阶段。这个阶段,有远见的投资者觉察到股价已经上升到了不正常的高点,而开始加快了出货的步伐,而大众扔热衷与交易。

第二阶段是恐慌时期。想要买进的人开始退缩,而想要卖出的人急于脱手。价格几乎是垂直下跌。此时成交量的比例差距达到最大。在恐慌时期结束以后,通常会有一段相当长的次级反弹或者横向的变动,接着,第三阶段来临。

它是由那些缺乏信心者的卖出所构成的。下跌趋势并没有加速。没有投资价值的低价股,可能在第一或第二阶段就跌掉了前面多头市场所涨升的部分。业绩较为优良的股票持续下跌,因为这种股票的持有者是最后推动信心的。在过程上,空头市场最后阶段的下跌是集中于这些优良股。通常,在坏消息完全出尽之前,空头市场就已经过去了。

次级趋势。是主要趋势运动方向相反的一种逆行行情。干扰了主要趋势。在多头市场里,他是中级的下跌或调整行情,在空头市场里,他是中级的上升或反弹行情,通常,在多头市场里,他会跌落主要趋势的1/3到2/3.属于调整行情可能是回落不少于10点不多于20点。然而,所谓1/3和2/3的原则并不是一成不变的。大部分次级趋势的涨落幅度在这个范围里。

两项判断一个次级趋势的标准,一,任何和主要趋势相反的行情,通常情况下至少持续三个星期左右;二,涨落主要趋势的1/3.。除此之外,次级趋势通常是混淆不清的。

短期变动。主要趋势和次级趋势都是由一连串的短期变动组成的。短期变动是唯一可以被操纵的

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